Sơ lược về Liquidity Mining

Liquidity Mining là gì?

Liquidity Mining hay còn được gọi là khai thác thanh khoản, được xem là thành phần quan trọng của bất kỳ dự án nào của DeFi. Liquidity Mining là một chiến lược tập trung chủ yếu vào việc cung cấp thanh khoản cho giao thức nói trên.

Khi các nhà đầu tư bỏ một số tiền vào Liquidity Pools (bể thanh khoản) của DeFi sẽ nhận được một phần thưởng tương ứng, phụ thuộc vào mức độ đóng góp của các NĐT.

Liquidity Mining Hoạt Động Thế Nào?

Việc tham gia vào các nhóm thanh khoản (Liquidity Pools) này rất đơn giản vì nó liên quan đến việc gửi tài sản của bạn vào một nhóm chung được gọi là Liquidity Pool. Quá trình này tương tự như gửi tiền điện tử từ ví này sang ví khác. Một nhóm thường bao gồm một cặp giao dịch như ETH / USDT. Là một nhà khai thác thanh khoản (hoặc nhà cung cấp), nhà đầu tư có thể chọn gửi một trong hai tài sản vào nhóm.

Bằng cách gửi tài sản của họ vào nền tảng Defi, (LP) giúp các nhà giao dịch tham gia và thoát khỏi các vị trí dễ dàng hơn với phí giao dịch được sử dụng một phần để thưởng cho họ. LP càng đóng góp nhiều hơn vào nhóm thanh khoản, thì phần thưởng mà họ nhận được càng lớn. Các nền tảng khác nhau có các cách triển khai khác nhau, nhưng đây là ý tưởng cơ bản đằng sau việc khai thác thanh khoản.

Các Thuật Ngữ Và Khái Niệm Chính

Để tham gia hiệu quả vào giao thức DeFi với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản, có các thuật ngữ và khái niệm có ý nghĩa theo ngữ cảnh mà bạn cần phải biết và hiểu. Một số trong số này bao gồm:

DEX – là một nền tảng chạy tự động mà không có sự can thiệp trực tiếp từ một bên tập trung chẳng hạn như một công ty. Dexes là nền tảng giao dịch mà các nhà cung cấp thanh khoản đóng góp tài sản kỹ thuật số của họ.

Yield – đây là phần thưởng được cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản dưới dạng phí giao dịch hoặc mã thông báo LP. Trong các nền tảng DeFi khác, lợi tức là lãi suất được tích lũy cho những người tham gia để cung cấp thanh khoản hoặc giữ cổ phần trong các dự án này.

CeFi – là viết tắt của tài chính tập trung và nó đề cập đến các tổ chức trong thị trường tiền điện tử cung cấp các dịch vụ tài chính. Nó ngược lại với DeFi.

TradFi – thuật ngữ này là viết tắt của tài chính truyền thống và nó đề cập đến các tổ chức tài chính thông thường như ngân hàng, sàn giao dịch chứng khoán và quỹ đầu cơ. được sử dụng để tham chiếu đến blockchain và TradFi được sử dụng để tham chiếu đến các thị trường tài chính thông thường.

AMM (Automated Market Maker) – AMM là các hợp đồng thông minh được thiết kế để giữ dự trữ thanh khoản trong một nhóm. Đó là AMM mà LP gửi tài sản của họ và các nhà giao dịch tương tác để trao đổi tiền điện tử của họ

Lợi ích và rủi ro của Liquidity Mining

Lợi ích của Liquidity Mining

Liquidity Mining mang lại rất nhiều lợi ích không chỉ cho các nhà cung cấp thanh khoản mà còn cho các nền tảng DeFi và cộng đồng blockchain nói chung. Đây là cách thực hiện:

- Phân phối công bằng các mã thông báo quản trị – điều này không áp dụng cho tất cả các giao thức DeFi mà cho các giao thức thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản bằng mã thông báo quản trị. Thông thường, hầu hết các nền tảng sẽ thưởng LP theo tỷ lệ đóng góp của họ vào nhóm thanh khoản. Các LP có đóng góp cao hơn được thưởng bằng nhiều token hơn tương xứng với rủi ro mà họ phải chịu. Mã thông báo quản trị có thể được sử dụng để:

Bỏ phiếu cho các đề xuất phát triển;
Bỏ phiếu cho những thay đổi quan trọng đối với các giao thức, chẳng hạn như tỷ lệ chia sẻ phí và trải nghiệm người dùng, trong số những thay đổi khác.

Ngay cả khi phân phối công bằng các mã thông báo quản trị, hệ thống này vẫn có xu hướng bất bình đẳng vì một số nhà đầu tư lớn có khả năng chiếm đoạt vai trò quản trị.

- Thu nhập thụ động – khai thác thanh khoản là một phương tiện tuyệt vời để kiếm thu nhập thụ động cho LP, tương tự như cách các bên liên quan thụ động trong mạng đặt cược.

- Kết quả đôi bên cùng có lợi trong các giao thức thanh khoản – tất cả các bên trong thị trường DeFi đều được hưởng lợi từ mô hình tương tác này. Các LP được thưởng khi cho mượn mã thông báo của họ, các nhà giao dịch được hưởng lợi từ một thị trường hiệu quả và có tính thanh khoản cao trong khi nền tảng này được hưởng lợi từ một cộng đồng người dùng sôi động từ LP và nhà giao dịch cho đến các nhà phát triển và các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba khác.

- Rào cản gia nhập thấp – rất dễ dàng cho các nhà đầu tư nhỏ tham gia khai thác thanh khoản vì hầu hết các nền tảng đều cho phép gửi số tiền nhỏ và các nhà đầu tư có thể rút lại thu nhập của mình để tăng cổ phần của họ trong nhóm thanh khoản.

- Quản trị mở – cho rằng bất kỳ ai cũng có thể tham gia khai thác thanh khoản bất kể họ có liên quan gì, bất kỳ ai cũng có thể yêu cầu các mã thông báo quản trị và do đó bỏ phiếu cho các đề xuất phát triển ảnh hưởng đến dự án và các quyết định quan trọng khác do các bên liên quan xác định. Điều này dẫn đến một mô hình toàn diện hơn, nơi ngay cả các nhà đầu tư nhỏ cũng có thể đóng góp vào sự phát triển của thị trường.

Rủi Ro Liquidity Mining

Chiến lược đầu tư nào cũng có lợi ích đi kèm với rủi ro mà mọi nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi đầu tư và khai thác thanh khoản cũng không ngoại lệ. Các rủi ro liên quan đến khai thác để thanh khoản bao gồm:

- Tổn thất vĩnh viễn – một trong những rủi ro lớn nhất mà các thợ đào thanh khoản phải đối mặt là khả năng bị lỗ trong trường hợp giá token của họ giảm trong khi chúng vẫn bị khóa trong nhóm thanh khoản. Đây được gọi là khoản lỗ vô thường vì nó chỉ có thể được thực hiện nếu người khai thác quyết định rút các mã thông báo với giá thấp. Đôi khi khoản lỗ chưa thực hiện này có thể được bù đắp bằng tiền lãi từ phần thưởng LP; tuy nhiên, tài sản tiền điện tử rất dễ biến động với các biến động giá hoang dã.

- Exit Scam – khả năng các nhà phát triển cốt lõi đằng sau nền tảng DeFi sẽ đóng cửa hàng và biến mất cùng với tiền của các nhà đầu tư là rất có thật và thật không may, một điều phổ biến trên các thị trường blockchain khác nhau. Sự cố gần đây nhất xảy ra trong không gian DeFi là vụ kéo thảm Compounder Finance khiến các nhà đầu tư mất gần 12,5 triệu đô la.

- Rủi ro bảo mật – lỗ hổng kỹ thuật có thể khiến tin tặc lợi dụng giao thức DeFi để ăn cắp tiền và gây ra sự tàn phá. Các sự cố bảo mật như vậy thường xảy ra trong không gian tiền điện tử vì hầu hết các dự án đều là mã nguồn mở, với mã cơ bản có sẵn công khai để xem. Các vụ hack bảo mật có thể dẫn đến tổn thất do đánh cắp mã thông báo được giữ trong vùng thanh khoản hoặc giảm giá mã thông báo sau khi công khai tiêu cực.

- Sự bất cân xứng về thông tin – thách thức lớn nhất đối với các nhà đầu tư trong các mạng phi tập trung với các giao thức mở như thị trường DeFi là thông tin không được phân phối công khai một cách công bằng. Sự bất cân xứng về thông tin tạo ra các tệ nạn của cộng đồng như thiếu tin cậy, tham nhũng và thiếu liêm chính.

Những dự án Liquidity Mining tiềm năng

UniSwap

UniSwap được cho là sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung lớn nhất với khối lượng giao dịch hiện tại là hơn 800 tỷ đô la. Nền tảng hỗ trợ Ethereum và mã thông báo ERC-20 (chỉ các tài sản được lưu trữ trên Ethereum).

Để tham gia vào việc cung cấp thanh khoản, nhà đầu tư cần sử dụng ví Ethereum được hỗ trợ và gửi Ether vào nhóm thanh khoản mà họ lựa chọn. UniSwap cung cấp mã thông báo quản trị được gọi là UNI cho các nhà cung cấp thanh khoản mà họ có thể sử dụng để bỏ phiếu về các vấn đề khác nhau cũng như yêu cầu quyền sở hữu đối với:

Kho bạc cộng đồng UNI;
Phí giao thức chuyển đổi;
uniswap.eth tên ENS;
Danh sách mặc định Uniswap;
Mã thông báo thanh khoản SOCKS

Các nhóm thanh khoản phổ biến trên UniSwap bao gồm:

ETH / USDT
ETH / USDC
ETH / DAI
ETH / WBTC

Lưu ý : Ethereum hiện đang có phí giao dịch cao và thời gian xác nhận bị trì hoãn, một vấn đề mà các nhà phát triển cốt lõi của blockchain hy vọng sẽ khắc phục được với bản nâng cấp mạng sắp tới từ khai thác sang đặt cược.

Balancer

Balancer là một sàn giao dịch phi tập trung khác tập trung vào Ethereum cho phép UniSwap kiếm tiền. Nó được cho là giải pháp thay thế tốt nhất cho UniSwap hiện có, cung cấp các điều khoản tốt hơn cho cả nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch.

Một mối quan tâm lớn đối với Balancer là mặc dù giao thức mở và nền tảng phi tập trung, sàn giao dịch phụ thuộc rất nhiều vào Balancer Labs, công ty đã tạo ra nó và điều hành trang web của DEX mà qua đó các nhà giao dịch và LP có thể truy cập vào ứng dụng DEX.

Với Balancer, nhóm thanh khoản không giới hạn ở hai mã thông báo vì nền tảng hỗ trợ tối đa tám mã thông báo khác nhau trong một nhóm duy nhất. Nó linh hoạt hơn và có giao diện người dùng trực quan hơn UniSwap. Giống như đối thủ chính của nó, các LP của Balancer và nhà giao dịch sẽ cần sử dụng ví Ether được hỗ trợ để truy cập và tương tác với sàn giao dịch.

Các mã thông báo phổ biến cho LP trên nền tảng Balancer là:

WETH
BAL
USDC
DAI
WBTC
AAVE

PancakeSwap

Không giống như UniSwap và Balancer, cả hai đều được sử dụng để giao dịch mã thông báo ERC-20, PancakeSwap dựa trên Binance Smart Chain gần đây hơn, cho phép các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản truy cập vào mã thông báo BEP-20. Nó có một số lợi thế so với đối thủ, bao gồm:

Nó nhanh chóng;
Phí giao dịch thấp hơn nhiều;
Hầu hết các nhóm thanh khoản của nó mang lại lợi nhuận cao hơn;
Nó là người tham gia muộn vào bối cảnh DeFi được hưởng lợi từ trải nghiệm thị trường của các nền tảng khác.

PancakeSwap kế thừa những ưu điểm của BSC, là một nhánh của chuỗi khối Ethereum. Nó là một blockchain nhanh, rẻ và thân thiện với môi trường do sử dụng cơ chế Proof of Staked Authority (PoSA). Khác với cơ chế đồng thuận của nó, blockchain BSC gần như giống hệt Ethereum và thậm chí có thể được truy cập thông qua ví MetaMask Ethereum phổ biến.

Tổng kết

Liquidity Mining đang ngày càng chứng tỏ khả năng phát triển của nó khi đem đến những lợi ích tuyệt vời cho cả nhà đầu tư và dự án

Liquidity Mining không chỉ cung cấp một con đường tuyệt vời để kiếm thu nhập thụ động, mà còn góp phần hướng tới sự phân cấp của thị trường blockchain và còn cung cấp cho các nhà đầu tư một tùy chọn về việc phải làm gì với số tiền dự trữ của họ.

Hy vọng bài viết này sẽ hữu ích cho những bạn mới tham gia vào thị trường. Đọc thêm nhiều bài viết hay dành cho người mới tại đây.

Flow us : Telegroup Chat / Telegroup Channel / Twitter